Javier Quintana: "Il rischio valutario non riguarda più solo le grandi aziende; oggi, tutti hanno una componente internazionale."

GESTIONE VALUTARIA

In un contesto globale in cui la volatilità valutaria può avere un impatto drastico sulla redditività aziendale, la gestione del rischio di cambio è diventata un pilastro fondamentale per qualsiasi impresa con attività internazionali . L' internazionalizzazione delle imprese spagnole ha registrato una crescita storica nell'ultimo quarto di secolo, quasi quadruplicando il valore delle esportazioni. Questo boom ha democratizzato l'accesso ai mercati esteri, ma ha anche esposto le PMI a sfide che prima sembravano riservate alle grandi aziende. Per analizzare questo nuovo scenario e gli strumenti disponibili per proteggere i margini di profitto , abbiamo parlato con Javier Quintana , Amministratore Delegato di Moneycorp Spagna . Con una solida esperienza nel commercio estero e nei servizi finanziari, Quintana guida la strategia dell'azienda nel mercato spagnolo, aiutando le imprese a orientarsi nella complessità dei mercati valutari.

Moneycorp , fondata nel 1979, è specializzata in cambi e pagamenti internazionali e si è affermata come alternativa ai metodi bancari tradizionali . Con oltre 45 anni di esperienza, l'azienda offre a imprese e privati ​​soluzioni di copertura del rischio di cambio , trasferimenti e pagamenti attraverso una piattaforma online avanzata e un team di esperti. L'azienda, che opera a livello globale con una presenza in 11 paesi, gestisce un volume annuo superiore a 100.000 miliardi di euro per oltre 40.000 clienti aziendali , distinguendosi per la capacità di offrire prezzi competitivi e soluzioni personalizzate. In questa intervista, Javier Quintana svela i segreti per mitigare il rischio valutario e come specializzazione , servizio e tecnologia si combinano per rafforzare la competitività delle aziende spagnole all'estero.

Dal vostro punto di vista, come si è evoluto il processo di internazionalizzazione delle imprese spagnole e, parallelamente, la gestione dei cambi?

Javier Quintana : Beh, direi che l'evoluzione è stata storica. Pensate che nel '99 non abbiamo nemmeno raggiunto i 100.000 miliardi di esportazioni, eppure nel 2023, che è stato il picco, eravamo vicini ai 400.000 miliardi. Vale a dire, in questo quarto di secolo ci siamo praticamente quadruplicati. Da allora, anche le vendite sono aumentate significativamente. Nel '99, il 20-25% delle esportazioni era estero, mentre ora si aggira intorno al 40%. E ciò che considero più importante è che questo non è più un fenomeno limitato alle grandi aziende o a pochi eletti ; oggi, praticamente tutti hanno una componente internazionale nelle loro attività. Per quanto riguarda la valuta, l'evoluzione è la stessa. Pensate che prima era opaca, lenta e costosa, e oggi, al contrario, è trasparente, agile e molto competitiva . E ancor di più dal 2009, quando il settore è stato liberalizzato e sono entrati nel mercato concorrenti diversi dalle banche, come noi o altri specialisti.

Quali sono le principali sfide che le aziende devono affrontare quando si espandono a livello internazionale e in che modo, nello specifico, il rischio valutario le influenza?

JQ : Beh, le sfide non sono cambiate molto e rimangono praticamente le stesse, dalla ricerca di un partner locale e l'ottenimento di finanziamenti per il progetto alla certezza del diritto, alle questioni normative, alla tassazione, al tasso di cambio e così via. Ovviamente ci concentriamo sul tasso di cambio e siamo abituati a leggere notizie del tipo: "Questa azienda subisce perdite a causa dell'effetto valutario" o "Quest'altra riduce il suo margine di profitto di una certa percentuale a causa dell'effetto valutario", e così via. Ovviamente non possiamo far sparire il rischio , ma possiamo mettere a disposizione dei nostri clienti tutti gli strumenti a nostra disposizione per mitigarlo , in modo che l'azienda possa concentrarsi sulla propria attività.

Rispetto al sistema bancario tradizionale, quali vantaggi differenzianti offre uno specialista come Moneycorp?

JQ : Direi che i principali vantaggi sono prezzo, servizio e specializzazione . Specializzazione : produrre un solo prodotto non è la stessa cosa che produrne 20. Ed è ragionevole supporre che chi ne produce uno sia in grado di farlo meglio di chi ne produce 20. Servizio : non si tratta solo di avere un team di manager dedicato, ma che tutti gli investimenti, tutte le infrastrutture, siano dedicati a essere i migliori in questo campo. E prezzo : ovviamente, se non siamo competitivi sul prezzo, tutto il resto è praticamente irrilevante. Nel nostro caso, abbiamo un pool di 20 banche e movimentiamo oltre 100.000 miliardi di euro all'anno. Questo ci permette di negoziare prezzi che i nostri clienti non potrebbero ottenere da soli.

Che tipo di strumenti e soluzioni mettono a disposizione delle aziende per gestire questo rischio?

JQ : Strumenti, tutti quanti. Dalle informazioni di mercato per il processo decisionale, a strumenti semplici come i contratti forward tradizionali o gli ordini di mercato , fino a strumenti più complessi come strutture e derivati . Crediamo che la chiave sia avere le licenze che consentono l'accesso all'intero catalogo prodotti, nonché la liquidità che permette la migliore esecuzione. Combinando il prodotto con una migliore esecuzione, possiamo adattare le nostre proposte alle esigenze di ogni singolo prodotto e personalizzarle sempre in base alle vostre richieste.

Si rivolgono a un settore specifico o i loro servizi sono applicabili a qualsiasi azienda internazionalizzata?

JQ : Sì, è vero che ci sono settori tradizionalmente legati alle valute, come la pesca, le materie prime, i metalli, il turismo e così via, ma noi, ci tengo a precisarlo, non facciamo distinzioni. Siamo un fornitore di servizi valutari e aiutiamo chiunque si trovi ad affrontare un rischio valutario a mitigarlo e, come ho detto prima, cerchiamo di proteggere il suo margine di profitto in modo che non venga influenzato dalle fluttuazioni valutarie. Come lo facciamo? Ripeto quanto già detto: disponiamo dei prodotti grazie alle licenze ottenute nel corso degli anni e della liquidità grazie ai 20 fornitori con cui collaboriamo. Combinando questi due elementi, ascoltiamo il cliente e adattiamo la nostra proposta alle esigenze di ogni singolo caso, che sono tutte diverse e richiedono un'attenzione specifica e specializzata.

Guardando al futuro, quali sono i prossimi traguardi per Moneycorp e come vede l'evoluzione del mercato dei pagamenti e dei cambi?

JQ : Direi che il futuro è promettente. Considerate che il mercato dei cambi è il più grande al mondo e, come abbiamo visto, è in continua evoluzione. A tal proposito, i progetti più immediati sono l'ottenimento di una licenza bancaria negli Stati Uniti e l'implementazione di SEPA Instant . Siamo già una banca in Brasile, ad esempio, e possediamo una licenza della Federal Reserve – una delle sole tre al mondo, tra l'altro – ma ora il prossimo traguardo è quello di diventare una banca anche negli Stati Uniti e quindi ottenere l'accesso al sistema di compensazione , che ci permetterà di essere ancora più economici e veloci. Per quanto riguarda SEPA Instant, si prevede che diventi realtà entro aprile 2027 e quelle che oggi sono transazioni che possono richiedere ore o addirittura giorni, quando sarà operativo, si trasformeranno in 10 o 15 secondi per il trasferimento di denaro dal punto A al punto B. Oltre a questi due progetti, che sono i più importanti e immediati, stiamo ovviamente investendo in modo massiccio e continuo in modelli di intelligenza artificiale e nell'intera infrastruttura blockchain . Credo che, in quanto organizzazione commerciale, il nostro punto di forza principale risieda negli oltre 45 anni di esperienza in questo settore e negli oltre 40.000 clienti aziendali. Pertanto, la semplice vicinanza a questi clienti, l'ascolto delle loro esigenze e della loro visione per il futuro ci consentono di lavorare e investire per essere sempre all'avanguardia e pionieri in tutto ciò che riguarda la gestione valutaria.

Domande e risposte chiave

Che cos'è il rischio valutario e come influisce sulle imprese?
Il rischio valutario è l'incertezza che circonda il valore dei flussi di cassa futuri di un'azienda a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio. Può avere un impatto negativo sui margini di profitto, ridurre gli utili e persino causare perdite se non gestito correttamente.

Quali sono i principali vantaggi di affidarsi a uno specialista del cambio valuta come Moneycorp?
I principali vantaggi sono la specializzazione in un unico prodotto, un servizio dedicato con tutta l'infrastruttura focalizzata sul mercato dei cambi e un prezzo più competitivo, ottenuto grazie alla negoziazione di grandi volumi di valuta estera con un'ampia gamma di fornitori di liquidità.